Новости о потенциальной сделке на 50 миллиардов долларов, чтобы сделать Electronic Arts частной компанией, появились в конце прошлой недели, и компания теперь подтвердила это. Однако многие геймеры не уверены, что это значит для популярных игровых серий, которые они любят. Эта статья объясняет, что такое выкуп с использованием заемных средств и что на самом деле подразумевает приватизация EA.
https://www.youtube.com/watch?v=RdgcukTpPis
Что такое сделка выкупа с использованием заемных средств (LBO)?
Выкуп с использованием заемных средств (leveraged buyout) происходит, когда одна или несколько компаний покупают другую компанию, главным образом используя заемные деньги. Это делается путем получения кредитов или выпуска долговых обязательств, таких как облигации, для финансирования приобретения. Часто активы либо покупаемой компании, либо покупающей компании служат обеспечением для этих кредитов. Это позволяет покупателям использовать собственные средства, одновременно увеличивая долг приобретенной компании. Ожидается, что приобретенная компания погасит этот долг за счет своих текущих доходов или путем продажи части своих активов.
Что значит, когда компания становится частной?
Когда компания «становится частной», это означает, что она ранее была зарегистрирована на фондовой бирже и была доступна для публичной торговли. Существует три типичных метода завершения такого рода сделки: тендерные предложения, выкуп частными инвестиционными фондами и выкуп менеджментом.
- Выкуп частным капиталом
- Выкуп частным капиталом происходит, когда публично торгуемая компания приобретается частной компанией.
- Этот тип сделки обычно осуществляется в сочетании с выкупом с использованием заемных средств, как описано выше.
- Мотивацией приобретателя обычно является создание эффективности за счет мер по сокращению затрат для увеличения стоимости компании, а затем, в конечном итоге, перепродажа ее другому приобретателю или повторное размещение на бирже посредством первичного публичного предложения (IPO) в будущем.
- Примером относительно недавнего выкупа частным капиталом публичной компании является приобретение Keurig Green Mountain компанией JAB Holding Company в 2015 году.
- Тендерное предложение
- Тендерное предложение – это когда компания или частное лицо делает публичное предложение о приобретении всех или большинства акций публично торгуемой компании.
- Тендерные предложения могут быть выполнены другой публично торгуемой компанией, поэтому они не всегда приводят к тому, что приобретаемая компания становится частной.
- Примером тендерного предложения, в результате которого публично торгуемая компания стала частной, является приобретение Elon Musk компанией Twitter за 44 миллиарда долларов в апреле 2022 года.
- Выкуп менеджментом
- Выкуп менеджментом похож на выкуп с помощью прямых инвестиций, но он осуществляется собственной управленческой командой приобретаемой компании. Эти люди также известны как инсайдеры.
- Недавним примером выкупа менеджментом является ситуация, когда Майкл Делл выкупил компанию Dell в 2018 году.
В отличие от публичных компаний, частные компании не обязаны соблюдать те же строгие стандарты надзора. Компании, акции которых доступны для публичной торговли, должны делиться своими финансовыми результатами со всеми, в то время как частные компании могут сохранять свои операции более конфиденциальными. Хотя некоторые считают, что перевод компании в частную собственность способствует ориентации на долгосрочный рост, часто такие соглашения создаются для быстрой генерации прибыли.
Что означает эта сделка выкупа с использованием заемных средств для будущего EA?
Многие геймеры задаются вопросом, как недавняя сделка на 55 миллиардов долларов, направленная на то, чтобы сделать EA частной компанией, повлияет на компанию. Группа, инвестирующая в EA — в которую входят Суверенный фонд Саудовской Аравии, Silver Lake и Affinty Partners — будет стремиться получить прибыль от своих инвестиций. Это может привести к некоторым изменениям в Electronic Arts, хотя это и означает, что текущие акционеры получат хорошую отдачу.
Генеральный директор Electronic Arts Эндрю Уилсон заявил следующее в пресс-релизе, объявляющем о сделке:
Талантливые и преданные команды EA создали удивительные впечатления для сотен миллионов игроков, разработали одни из самых известных франшиз в мире и значительно принесли пользу нашей компании. Это признание является свидетельством их невероятных усилий. Двигаясь вперед, мы будем продолжать внедрять инновации в области игр, спорта и технологий, открывая новые возможности. Работая с нашими партнерами, мы стремимся создавать новаторские впечатления, которые вдохновят будущие поколения. Я невероятно рад будущему, которое мы создаем.
Окей, так, хотя то, как Уилсон говорит об этом, звучит действительно позитивно, давайте будем реалистами — когда компания покупается на заемные средства, сокращения *всегда* происходят для погашения этого долга. И я уже вижу отчеты и слышу слухи о том, что планируют новые владельцы Electronic Arts. Честно говоря, я ничуть не удивлюсь, если мы увидим сокращения, некоторые студии, закрывающиеся, продажу некоторых из своих игр и франшиз, и даже использование AI для попыток увеличить прибыль в будущем. Это просто кажется логичным следующим шагом в подобных сделках.
Слушай, нет никаких гарантий, что эти сокращения расходов *действительно* произойдут, но я беспокоюсь, что это новое направление для EA может означать еще игры более низкого качества. Учитывая их историю, кажется, что мы можем получить еще хуже игры, напичканные более агрессивными способами заставить нас тратить деньги. Честно говоря, это немного беспокоит как геймера, который уже видел, как они проходили через это раньше. Я надеюсь на лучшее, но готовлюсь к худшему. Возможно, мы увидим больше монетизации схем, чем реальных улучшений игрового процесса.
Эта сделка включает в себя около 20 миллиардов долларов долга, и новые владельцы, вероятно, будут уделять приоритетное внимание его быстрому погашению. Будущее игр Electronic Arts кажется теперь более неопределенным, чем до объявления о приобретении. Становление частной компанией означает, что решения будут приниматься с меньшим публичным контролем в будущем, поэтому следите за нашей страницей Shacknews Electronic Arts для получения последних обновлений по мере их поступления. Если вы хотите узнать больше о финансовых терминах, мы рекомендуем посетить сайт Investopedia.
Смотрите также
- 2.4 В Zenless Zone Zero не будет озвучки Диалина и Е Шуньшаня
- ARC Raiders: Где использовать ключ от контейнерного хранилища космопорта?
- Hololive Vtuber Amane Kanata выпускает выпуск в декабре
- Лига Легенд Сезон 1 2026 упростит ход матчей, чтобы помочь с будущим контентом.
- Акции Группа Аренадата прогноз. Цена акций DATA
- Как использовать подствольный гранатомет — Battlefield 6
- Как добывать четки — Hollow Knight: Silksong
- Сколько времени требуется, чтобы пройти Dying Light: The Beast?
- Все испытания Red Bull и как их пройти в Battlefield 6 и REDSEC
- Прогноз BNB: тенденции цен на криптовалюту BNB
2025-09-30 01:29